记录一次被回测连续拍醒的一天（2026-07-25）

数据连续推翻三个优化方案后我才承认：这策略赚不赚钱跟参数无关，跟行情有关。

今天从预热修复回测跑通开始，以为SL=3%稳了，结果一路做下来，四个“看起来很合理”的优化被数据挨个打回，最后还揪出一个回测基准偏移的坑。老规矩，逐行核对代码，不轻信摘要。

一、预热修复后，SL=3%的优势没了，th=3直接翻负

早上一上来，预热（warmup）修复后的回测结果先出来了。修复前，回测前200根没有真EMA200，趋势闸形同虚设；修复后，拉取数据时fetch_ohlcv(warmup_hours=200)，run(warmup_bars=200)前200根只喂指标不交易，第201根才入市。助手核对了代码，total_hours = days*24 + 200 = 920，since前移，live侧也同步预拉250根对上了。

结果对比很直接：

SL=3%还是第一，但优势从“碾压”变成“微弱领先”：$35.84 vs $35.39，回撤0.2% vs 0.3%，基本没区别。th=3全线翻负，之前它看起来还行完全是预热缺口送的——前200根没有真EMA200，趋势闸没拦住逆势单。th=5直接归零，那1笔交易原来在预热区里。live配置不用动，但别指望SL=3%有巨大边际优势。

二、Walk-forward：三段没有一组参数全盈利

跑完walk-forward，结果很残酷。三段滚动窗口（每段30天交易区，200根预热前缀），段1（04-1705-25）全线亏损，段2（05-1706-24）全线盈利，段3（06-16~07-24）th=1正、th=3负。

没有任何参数组合在3段都盈利。 这不是SL取3%还是5%的问题，策略本身在段1那种行情里就是亏的。助手逐行核对了切段逻辑，段i切片[i*720 : i*720+920]，每段200预热取自前一段交易区，无未来泄漏，段窗口重叠8天就是预热前缀，交易区首尾相接。另外他提醒我查fetch_ohlcv分页，别让2360根被悄悄截断——这个后面反转出场实验时确认接上了。

这轮还纠正了一个认知偏差：market_regime.py里“5状态×14策略权重矩阵”，权重矩阵那部分对HL策略根本用不上，regime过滤不是几行的活。

三、Regime诊断：封regime是错的，好段也靠它们赚钱

针对段1亏损，我做了个诊断脚本diag_seg1_regime.py，给每笔交易打regime标签。发现真正亏损源是ranging和trending_down：ranging 28笔胜率46.4%，-$25.63；trending_down 12笔胜率33.3%，-$13.68。助手核对打标方法无未来泄漏（用入场时刻前的1h数据重采样4h跑detect_regime），数据自洽。

但我当时算错一笔账：以为拦截ranging+trending_down能翻正。结果跑完封regime A/B，数据把计划彻底推翻：

封掉ranging+trending_down会把一个正期望策略打成负期望。 因为这两个regime在段2/3是赚钱的：段2 trending_down SHORT 16笔+$24.78，段3 ranging LONG 15笔+$35.68。助手核对段切片不重叠、regime标注点时序、拦截公式都正确，结论站得住——封整个regime是负和，不能这么干。

四、ADX门控A/B：提高信号门槛被证伪

接着上了v1.35信号层改造：_fetch_1h_candles返回完整OHLCV，新增_calc_adx（Wilder 14周期），_get_effective_threshold根据ADX<20返回阈值3，入场循环加ADX门控。跑A/B，单变量隔离只差ADX_GATE_ENABLED一个键。

ADX门控整体被证伪：震荡段更差，趋势段改善不够。助手核对_calc_adx是标准Wilder 14，门控在live和回测位置一致，没有顺序错配。结果就是信号层提高门槛这条路也走不通。

五、反转出场ADX感知：全局微弱正，但4/6段恶化，还发现回测基准偏移

最后试了反转出场的ADX感知：REVERSAL_ADX_THRESHOLD=30，ADX<30时反转阈值从5放宽到8。A/B结果全局+$9.71（OFF -$4.10 vs ON +$5.60），但跨段2/6改善、4/6恶化。改善集中在最差的段2（+$13.35）和段3（+$12.92），恶化集中在好段6（-$12.18）。

更关键的是助手在核对回测代码时抓到一个实质偏差：回测在第243行硬编码了RISK["SIGNAL_REVERSAL_CLOSE"] = params["threshold"] + 2，算出来是3；而live的hl_trader第70行写死了"SIGNAL_REVERSAL_CLOSE": 5。回测的OFF基准其实是3，不是live的5，从来就没有忠实复刻过v1.34。 这意味着回测夸大了relax的效果，因为live真的从5放宽到8，跨度比回测的3到8小。

这个发现把反转出场A/B的“全局正”打了个折扣——内部有效性还在，但“=v1.34行为”的叙事错了，要上线得先让回测基准对齐live。

六、遗留

反转出场A/B的完整结论还没给全，因为回测基准偏移这个坑得先修。下一步先改回测里的硬编码，让SIGNAL_REVERSAL_CLOSE跟live一致，再重跑反转出场评估。另外walk-forward已经证明策略regime-dependent，但封regime和ADX门控都走不通，现在手上没有能稳定跨段提升的手段，暂时不能动live配置。

今天四个实验，三个被彻底否决，一个效果微弱还带着基准偏移。回测器一直在干它该干的活：把乐观幻想拍回数据上。