记录一次动量跟随多头回测被数据拒绝（2026-08-12）
记录一次动量跟随多头回测被数据拒绝（2026-08-12）
不调参，先攒满 ≥12 笔已平 A/B 确认期望符号——若正再加 regime 过滤，若负就重估而非优化。
今天一整天基本都在 factor_ic 上打转。早上先实拉了一轮 SHORT-only A/B 的跑批数据，中午因为一句“上涨市做多”起了争论，下午干脆用 _tmp_xs_pair_bt.py 同款框架把动量跟随多头回测跑了一遍。结果很干脆：这条路被数据拒绝了。
一、先拉现状：19:54 那轮实拉
晚上 7 点 54 分，我把当前 factor_ic 的实盘状态完整拉了一遍。进程态没毛病：signal 75444 已经跑了 53.1 小时，SHORT-only 模式（LONG_N=0），watchdog 单实例在岗。全量 factor_ic 一共 29 笔，+$11.01，其中 LONG 腿 9 笔 +$2.92，SHORT 腿 20 笔 +$8.09。
但真正要看的是 A/B 窗口，也就是 SHORT-only 这段。53 小时里总共 4 笔信号，全是 SHORT，已经平仓 3 笔，没有 1 笔 LONG 漏单。这 3 笔已平的净盈亏是 -$1.74，分别是 +$0.31、-$1.72、-$0.33。当前还挂着一笔 DOGE SHORT，仓位 $80。
A/B 进度是 3/12，离能下初步结论的闸还差 9 笔。
二、两个要直说的点
看这组数，我当时直接在日志里写了两条，不给它绕弯子。
第一，SHORT-only 首批 3 笔已平是小幅亏损。 -$1.74 这个数样本太小，基本在噪声范围内，但开局的负号肯定不乐观。需要继续攒笔数，不能因为 3 笔就下结论。
第二，这恰好印证了“edge 依赖 regime”。 历史 SHORT 腿累计 +$8.09，看着还行，但那段 A/B 窗口大概率处在震荡/中性 regime 里。21 页的 regime 计算当时显示的是震荡市，震荡市里 SHORT 腿没表现出正 edge，这就对上了回测里“SHORT 只在下跌/震荡 regime 有正贡献”的结论。
三、我提了“上涨市做多”，被拽了回来
看完数据，我心里冒出来一个念头：既然 21 页已经有现成的 regime 计算，那直接让策略在下跌/震荡市做空、上涨市做多，岂不是更对称更聪明？
助手没同意，而且把这里面的含糊地带掰得很清楚。factor_ic 是反转策略——做空最高动量、做多最低动量，赌的是极值回归，不是动量跟随。所以“上涨市做多”落到代码上只有两种解释，两种都没有证据：
- 解释 (a)：做多 factor_ic 自己的 LONG 腿（最低动量币）。这条腿在回测里是 -38.1% 的系统性输家腿，把它在上涨市加回来就是纯亏。
- 解释 (b)：做多最高动量币（动量跟随）。这是另一个独立策略，整个回测框架里从来没测过，零证据。可能有效，但那是另一套逻辑，不能顺手焊到 factor_ic 上。
所以结论是：“暂停”比“切换”更稳。 上涨市暂停交易，既避开 LONG 输家腿，又不引入未验证组件。
四、那就用同款框架写动量跟随多头回测
吵完之后，我决定不再空想，直接动笔。要求很明确：用 _tmp_xs_pair_bt.py 同款框架，写一个“动量跟随多头”横截面回测，限定上涨 regime。
框架和口径对齐花了不少时间。关键对齐点有几个：
momentum_24h的定义是过去 24 根收益率的close[t]/close[t-24]-1，和 21 页 regime 判定同源。- 上涨 regime 定义对齐 21 页：
REGIME_THRESHOLD=2.0%，即 12 币 24h 收益均值 > +2%。 - 回测参数完全对齐 factor_ic：
HOLD=24h、COOLDOWN=120min、SL/TP=5%/15%、FEE=0.0001、OOS_TS=2026-07-31 16:00 UTC。 - 币池 12 币，5000 根 1h 主网 K 线，约 208 天。
策略本身很简单：做多动量最高的币，上涨 regime 门控（12 币 24h 收益均值 > +2%）。IS/OOS 切分点沿用 _tmp_xs_pair_bt 的常量，也就是 2026-08-01，即 07-31 后为真 OOS。
五、实跑结果：负 edge，被数据拒绝
回测跑完，报告落盘。数字很直接：
| 段 | 笔数 | 总收益 | 胜率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 仅上涨 regime | 81 | -50.50% | 33.3% | 54.9% |
| 不限 regime | 184 | -49.56% | 45.1% | 58.7% |
仅上涨 regime 内 81 笔，总收益 -50.50%，胜率只有 33.3%，最大回撤 54.9%。不限 regime 的对照段 184 笔，同样深亏 -49.56%。也就是说，动量跟随多头在上涨 regime 里也是负 edge，而且比随机还差。
这就彻底堵死了“上涨市做多”的路子：不是没测过，是测完负的。
六、下一步：继续攒 A/B，不调参
回测只是验证，不是交易决策。当天的纪律没变：现在不调参，先攒满 ≥12 笔已平 A/B 确认期望符号。 若最终为正，再加 regime 过滤；若为负，就重估策略，而不是继续优化参数。
具体遗留：
- A/B 进度 3/12，还差 9 笔，继续让 signal 75444 跑着。
- regime 过滤做成可切换 env 开关，默认关，等 A/B 满 12 笔再看。
- 动量跟随多头回测报告已落盘，但当天晚些时候收到一份对另一份回测的核验，指出 5 处实质错误，其中 2 处会直接污染结论。具体错误细节还没完全整理完，明天得先把核验清单过一遍，确认手头报告有没有踩同样的坑。